全球高温预警！ 空调产业上游原料普涨 景气度不一
发布时间：2024-04-13 10:42:57来源：
在全球高温预警的推动下，空调等降温产品的销量持续攀升，进而拉动了制冷剂、萤石等上游原料市场的走强。据财联社记者多方采访了解，尽管整个产业链上下普遍呈现“涨声一片”，但各环节的发展态势却不尽相同。
据奥维云网（AVC）的排产监测数据显示，3-4月国内家用空调的总排产量明显上升。这一趋势对上游的“萤石-氢氟酸-制冷剂”产业链产生了显著的拉动作用。其中，制冷剂市场的表现尤为突出，价格不断刷新近三年来的新高，萤石价格也有所上升，而氢氟酸市场虽然稍显疲软，但也实现了止跌上扬。
展望未来，财联社记者了解到，业内普遍对第二季度制冷剂价格继续上涨保持乐观预期。随着毛利的不断攀升，巨化股份（600160.SH）、三美股份（603379.SH）等公司上半年的业绩大幅增长似乎已经板上钉钉。
刚刚结束的中国制冷展也传出好消息：外国客户的数量远超往年，海外需求预期上升，部分制冷剂厂商甚至有捂盘惜售的意图。隆众资讯的分析师郭晓晨也表示，许多厂商人士参加制冷展后对市场的信心明显增强。
去年11月，三代制冷剂的配额落地，标志着行业进入了繁荣期。此后，制冷剂价格不断创下新高，部分型号甚至突破了30000元/吨的关口。更为有利的是，其主要原料如氢氟酸的价格都处于相对低位，这极大地增加了制冷剂厂商的利润。
相比之下，原料端的萤石前景稍显模糊，业内对此存在明显的分歧。有企业人士表示，专项整治行动已经开始实施，萤石供应持续偏紧，当前价格仍有上涨空间。然而，也有分析人士认为，尽管萤石库存降至低位，但下游氢氟酸市场的行情不佳，预计难以支撑萤石价格的大幅上涨。值得注意的是，在供应端的强力支撑下，萤石“易涨难跌”已成为行业共识。今年以来，萤石价格稳步上升，均价同比增长约13%。尽管金石资源（603505.SH）的股价处于历史高位，但其在上半年的业绩增长确定性依然较高，无论市场后续走势如何。然而，在制冷剂和萤石之间，氢氟酸的市场处境显得尤为不乐观。据了解，氢氟酸本轮止跌上涨的主要原因是，在价格倒挂的背景下，厂家主动缩减了产能，导致整个行业的活跃度相较于上下游产业明显偏低。
卓创资讯的报告显示，目前氢氟酸的价格主要由萤石等成本端的涨价所支撑。同时，由于厂商近期集中检修，市场货源变得相对紧张，推动了价格止跌回升。然而，随着企业开工的逐步恢复，供应量的增加可能会对价格产生一定的压力。因此，尽管氢氟酸市场短期内有所回暖，但其长期前景仍不容乐观。
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